(相关资料图)
本报告导读：
拟收购乐友65%股权，利好公司完善市场布局、巩固龙头优势；KidsGPT智能顾问已在APP 上线应用，将为国内亲子家庭提供更高维、更智能化的服务体验。
投资要点：
维持增持。维持预测2023-25年EPS为0.28/0.35/0.45元增速151/29/27%。
考虑KidsGPT 提升运营能力，上调目标价至16.8 元，维持增持。
拟收购乐友65%股权，乐友主要布局北方、已开设超500 家门店。1)公司拟以支付现金的方式受让乐友香港持有的乐友国际65%股权，转让价格为10.4 亿元；2)乐友总部位于北京，是国内母婴童连锁零售龙头之一，采用“直营+加盟”的经营模式，截至2022 年末已开设494 家直营店和50 家托管加盟店，其中京津陕冀辽等北部地区门店占比超70%；3)乐友2022 年营收19.4 亿元，净利润0.98 亿元，经营净现金流3.3 亿元；承诺2023-25 年分别实现合并报表的税后净利润分别不低于0.81/1/1.18 亿元。
收购完成利好公司完善市场布局、巩固龙头优势。1)公司在乐友所在区域门店占比低于8%、北京无门店，通过收购将实现在母婴零售领域的进一步拓展、完善市场布局、巩固龙头优势；2)乐友为小店经营模式(平均单店面积200-300 ㎡)，具备空间利用、拓店便利、店铺数量密度大及贴近社群等特点，对公司商业模式是有效补充；3)在供应链资源、仓储物流及数字化应用整合等方面发挥协同效应；4)推动国内母婴童行业的发展以及母婴童生态体系的搭建及完善。
可转债获批复，KidsGPT 智能顾问已在APP 上线应用。1)拟发行不超过10.4 亿元可转债，已获证监会同意注册批复，将投向零售终端建设项目以巩固全国战略布局、提升核心竞争力；2)KidsGPT 智能顾问已通过孩子王APP/小程序/企微社群等上线应用，为国内亲子家庭提供更高维、更智能化的服务体验；3)通过启动百城万店盟军计划构建本地亲子成长服务平台，利好服务边界延伸、延长用户生命周期；4)股权激励彰显发展信心。
风险提示：出生率下滑，竞争日趋激烈，电商冲击，收购未完成的风险等
标签：
孩子王(301078)：拟收购乐友65%股权将进一步巩固龙头优势
近年来，美容行业日新月异，女性对美容的需求不断提高，随之而来带动了
你们好，最近小活发现有诸多的小伙伴们对于傲斗凌天2 79装备合成攻略，
若邪梦三国，若邪这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧！1、若邪
小米网关和小爱音箱是小米智能家居产品的两个重要组成部分，它们有一些
很多人到现在还不太明白，梅西为何去往迈阿密国际，如果为了五大联赛的
潮新闻客户端通讯员钱佳芹近日，杭州市丁兰实验中学的单星梅老师和陈文
潮新闻客户端记者姚曹洁
小鸡宝宝考考你船上没有轮子，为啥还叫“轮船”早期轮船有轮子与发明者
1、疣类疾病包括尖锐湿疣、寻常疣、扁平疣、跖疣等，它们是由人类乳头
1、一、足的声母z，韵母u，音调zú二、释义：脚：～下（对对方的敬称）
来为大家解答以上的问题。小花仙送号贴吧，小花仙送号100级女号这个很
来为大家解答以上的问题。发繁体满江红，发繁体这个很多人还不知道,现
今日，成都大运会火炬“蓉火”传递正式在首站城市——北京开启。奥运冠
周末最新消息称，最近新一批的自主研发CPU正式交付，而且已经在国外市
第二十五届上海国际电影节正式开票，观众们观影热情高涨，多部影片一秒
1、文化的概念：文化，天地万物(包括人)的信息的产生融汇渗透（的过程
1、一、足的声母z，韵母u，音调zú二、释义：脚：～下（对对方的敬称）
近年来，走出国门，走向世界成了中国车企向上的法门。日前，《华夏时报
电商报快讯：6月10日消息，据Tech星球独家报道，快手商业化部门两位负
每年退休养老金调整方案一般是按照定额调整、挂钩调整、适当倾斜三种方
乐居财经彦杰6月10日，据上交所2023年第49次审议会议结果公告，杭州热
来为大家解答以上的问题。分解反应的定义和特征，分解反应的定义这个很
来为大家解答以上的问题。邮差马龙外号由来，邮差马龙这个很多人还不知
1、现在直接在加基森旅店门口的训练师教的。2、如果没有，现在我只好建
6月9日，宁夏银川产业技术研究院与银川产业投资发展集团有限公司签订科
日前，一封《保护中小汽车零配件实体企业刻不容缓——致长安汽车采购部
1、《往后余生》改名《今生有你》，该剧是由刘俊杰执导，领衔主演，王
凤凰网科技讯《AI前哨》6月10日消息，在2023北京智源大会上，北京智源
Copyright © 2015-2022 亚太服装网版权所有 备案号：沪ICP备2020036824号-11 联系邮箱： 562 66 29@qq.com
意大利海空军F-35战机同时登上加富尔号航母 
